9月14日，股轉(zhuǎn)公司發(fā)布《私募機(jī)構(gòu)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)專業(yè)評(píng)審方案》，這由原先證券公司做市的基礎(chǔ)上，增加私募機(jī)構(gòu)開(kāi)展做市，一石激起千層浪。據(jù)悉，目前已有30多家私募機(jī)構(gòu)正在申請(qǐng)新三板做市資格，而股轉(zhuǎn)最終會(huì)確定不超過(guò)10家作為首輪私募做市試點(diǎn)機(jī)構(gòu)。
私募做市試點(diǎn)即將啟動(dòng)，投資新三板最近也開(kāi)始逐漸升溫，除了九鼎投資等機(jī)構(gòu)表現(xiàn)活躍之外，近期不少參與A股二級(jí)市場(chǎng)的老牌私募也是躍躍欲試，扎堆押注新三板公司。
私募基金在新三板重新活躍
近期，南京一家新三板公司副總表示，目前新三板已經(jīng)跌到底了，很多公司的股價(jià)都是個(gè)位數(shù)，投資價(jià)值開(kāi)始顯現(xiàn)。他提及，近日資金方重新關(guān)注新三板，另一個(gè)則是因?yàn)閽炫乒救径葮I(yè)績(jī)發(fā)布在即。"三季度業(yè)績(jī)可能會(huì)促使很多投資方來(lái)博一博，如果運(yùn)氣好，政策在支持下，說(shuō)不定市場(chǎng)就真正起來(lái)了。"
近期券商關(guān)于新三板市場(chǎng)公開(kāi)唱多的也在增加，其中安信證券新三板諸海濱就直接表示，新三板可能正在"變暖".另外，有私募人士認(rèn)為，在引入私募做市后流動(dòng)性有望得到改善的前提下，目前的低市盈率是一個(gè)投資的絕佳機(jī)會(huì)。
哪些行業(yè)最受私募大佬青睞?
從行業(yè)分布來(lái)看，私募機(jī)構(gòu)新三板重倉(cāng)的公司所屬行業(yè)分布與整個(gè)新三板市場(chǎng)的行業(yè)分布大體上相近，制造業(yè)統(tǒng)領(lǐng)半壁河山，協(xié)同信息技術(shù)領(lǐng)銜創(chuàng)新概念。
其中，制造業(yè)占比超過(guò)一半，占據(jù)整個(gè)市場(chǎng)的半壁江山，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)緊隨其后，占比達(dá)21.84%,兩者合計(jì)73.25%,約占總數(shù)據(jù)的3/4.這也與新三板市場(chǎng)服務(wù)創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型中小微企業(yè)的定位十分吻合，這些企業(yè)未來(lái)具有更大的成長(zhǎng)空間，私募更看好其發(fā)展前景。
此外，農(nóng)林牧漁行業(yè)共有52家企業(yè)被私募機(jī)構(gòu)重倉(cāng)，占比為3.96%,成為私募重倉(cāng)的第三大行業(yè)。但值得注意的是，這些被私募重倉(cāng)的公司與傳統(tǒng)農(nóng)林牧漁企業(yè)有所不同，大部分均致力于綠色農(nóng)業(yè)、現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品研發(fā)等高新產(chǎn)業(yè)。
創(chuàng)新層企業(yè)成私募布局重點(diǎn)
據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2016年8月31日，新三板已披露2016年半年報(bào)的掛牌企業(yè)中，有1346家企業(yè)的前十大流通股東中出現(xiàn)了私募基金，而其中又有391家被選入創(chuàng)新層，占比近30%,該比例明顯高于創(chuàng)新層企業(yè)在新三板市場(chǎng)中的占比(10.71%)。
在上述1346家私募重倉(cāng)的新三板企業(yè)中，有497家企業(yè)被2家及以上的私募機(jī)構(gòu)共同持有股權(quán)，而前十大流通股東中出現(xiàn)私募機(jī)構(gòu)最多的前五家企業(yè)分別為康達(dá)新能、確成硅化、京冶軸承、華新能源以及宏邦節(jié)水，此五家企業(yè)均與環(huán)保新能源行業(yè)有關(guān)，其中確成硅化的前十大流通股東中有九鼎、朱雀以及紅杉等知名私募。
另外，有8家百億級(jí)證券私募出現(xiàn)在新三板企業(yè)前十大流通股東名單，共涉及50家企業(yè)。其中鼎鋒資產(chǎn)重倉(cāng)的企業(yè)數(shù)量最多，達(dá)27家;景林資產(chǎn)其次，共重倉(cāng)7家;理成資產(chǎn)隨后，共重倉(cāng)5家。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年二季度末，鼎鋒資產(chǎn)持有的27家掛牌公司中，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)行業(yè)公司占比最高，共14家，占比超過(guò)50%.此外，鼎鋒資產(chǎn)分別在2015年上半年、2015年8月舉牌瑞格股份與月旭科技，中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，鼎鋒資產(chǎn)的持股比例各為21%與11.5%,均超過(guò)了新三板市場(chǎng)10%的舉牌線。
尋找與A股的"緣分"
除去優(yōu)等生創(chuàng)新層企業(yè)，潛伏與A股"有緣"的新三板公司是私募的另一思路。
私募人士認(rèn)為，私募具備生錢(qián)能力，尤其是大型私募機(jī)構(gòu)，具有強(qiáng)大的自有資金儲(chǔ)備和募資能力。而具有做市資格的私募機(jī)構(gòu)，通過(guò)股本增資即可解決資金問(wèn)題，從而促進(jìn)市場(chǎng)流動(dòng)性與活躍度的增強(qiáng)。另外伴隨著制度的完善，新三板市場(chǎng)必將回歸于價(jià)值投資。
之前主要布局A股二級(jí)市場(chǎng)的私募開(kāi)始布局新三板，可能還有另外一層原因，那就是不少優(yōu)質(zhì)新三板公司可能被A股上市公司并購(gòu)，或開(kāi)始IPO,而私募尋找這類(lèi)標(biāo)的提前潛伏也不失為一種新的價(jià)值投資方式。
例如，景林資產(chǎn)旗下產(chǎn)品共出現(xiàn)在7家掛牌企業(yè)的前十大流通股東名單中。這7家企業(yè)中除了遠(yuǎn)東股份，其余6家均為做市企業(yè)，而華韓整形、順達(dá)智能與維恩貝特3家為創(chuàng)新層企業(yè)。7家企業(yè)中，福達(dá)合金已開(kāi)始IPO進(jìn)程，華韓整形也已符合IPO條件，遠(yuǎn)東股份與順達(dá)智能均有和上市公司進(jìn)行并購(gòu)整合的可能。
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